美国大选日，“特朗普交易”的风向标跌了

美国东部时间11月5日18时（北京时间6日7时），印第安纳州和肯塔基州陆续关闭投票站，成为2024年美国总统大选最早结束投票的两个州，计票工作随即展开。此次选举被认为是近年来选情最为胶着的一次，也是历史上最势均力敌的总统选举之一。美国大选日，“特朗普交易”的风向标跌了！

如果关键摇摆州选情出现“一边倒”局面，结果可能在11月6日揭晓。不过，华尔街分析人士警告称，投票结果可能会引起争议，甚至将计票工作拖上数周或数月，市场波动性可能攀升。

受大选紧张气氛影响，美国国债下跌，10年期国债收益率一度上涨4个基点至4.32%，接近三个月高点。衡量收益率隐含波动情况的ICE美银美林MOVE指数周一触及2023年10月以来最高水平。汇率波动率也大幅上升，欧元兑美元的对冲成本升至四年多来最高水平。

美股市场层面，大选日风险偏好开始上升，隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.02%，纳指涨1.43%，标普500指数涨1.23%。大型科技股普涨，特斯拉涨超3%，英伟达、Meta涨超2%，亚马逊、奈飞涨超1%，微软、谷歌、苹果小幅上涨。特朗普媒体科技集团股价盘中大涨超18.6%后收跌1.16%；纳斯达克中国金龙指数收涨1.63%，热门中概股多数上涨。

第60届美国总统选举投票正式开始，胜选者将在2025年1月就职，任期四年。各州因时区差异和规定不同，投票结束时间不一。阿拉斯加州在美国东部时间6日凌晨1时结束投票，夏威夷州在美国东部时间6日0时结束投票。

当前，美国大选民意高度分裂，选情胶着。新罕布什尔州小镇“午夜投票”结果显示，民主党总统候选人哈里斯与共和党总统候选人特朗普以3票比3票持平。民调显示，哈里斯和特朗普在美国大选关键“摇摆州”的支持率总体而言不相上下。

马里兰大学国际和安全研究中心研究员克莱·拉姆齐担忧，无论谁胜选，都可能引发一定程度的政治和社会震动。荷兰国际分析师Chris Turner表示，外汇期权市场显示，在可能是势均力敌的美国总统大选前，投资者预计波动率将上升。美元兑日元汇率一周隐含波动率升至19%左右的三个月高点，欧元兑美元期权也显示出对未来几天潜在波动性的担忧。

根据美国存管信托和结算公司的最新数据，在美元兑欧元、英镑和挪威克朗走强的情况下获利的期权需求旺盛。交易员选择最多的是欧元，截至10月29日，持有的欧元空仓创四年以来的最高水平。有些市场人士甚至押注欧元跌至平价，若特朗普获胜并对欧洲商品施加关税，这一立场可能会积聚进一步的势头。

随着美国大选日到来，金融市场进入“战斗状态”。Piper Sandler & Co．期权主管Daniel Kirsch表示，围绕大选的交易兴趣仍在攀升，预计特朗普将赢得大选的客户正在增持金融股和加密股票，那些押注哈里斯获胜的客户则买入了可再生能源股票期权。对冲交易也有所回升，交易员们纷纷买入标普500和纳指ETF的看跌期权。

摩根大通在最新发布的报告中指出，尽管美国大选后市场的不确定性有所缓解，股市可能出现上行，但市场动态的复杂性仍然巨大。摩根大通对四种关键选举结果进行了详尽分析：红色横扫（特朗普和共和党均获胜）、蓝色横扫（哈里斯和民主党均获胜）、红色分裂和蓝色分裂。每种情况都有不同的经济和市场影响，反映了共和党和民主党从能源独立到企业税收等问题上的巨大政策分歧。美国大选日，“特朗普交易”的风向标跌了！